Plusieurs dirigeants de l'Union européenne sont à nouveau montés au créneau vendredi pour tenter de rassurer les marchés concernant la crise irlandaise mais Dublin a jugé que les propos de la France et de l'Allemagne avaient aggravé le problème.

Les cinq plus grandes économies de l'UE - France, Allemagne, Royaume-Uni, Italie et Espagne - ont publié un communiqué commun en marge du sommet du G20 à Séoul après une nouvelle envolée de l'écart de rendement entre les emprunts d'Etat irlandais à 10 ans et leurs équivalents allemands de référence.

Cette évolution du marché a également pesé sur les dettes portugaise et espagnole et sur l'euro qui a brièvement enfoncé le seuil de 1,36 dollar pour la première fois depuis septembre.

"Les effets liés aux craintes relatives aux périphériques se propagent à travers les marchés de la zone euro, ce qui affecte le goût du risque dans le même temps", commente Mitul Kotecha de Crédit Agricole CIB.

"L'euro est une victime toute désignée, après avoir encore baissé contre le dollar et d'autres devises."

Dans leur communiqué commun, les cinq pays se sont employés plus précisément à persuader les créanciers obligataires de l'Irlande qu'ils n'auraient pas à déprécier leurs actifs.

"Indépendamment du débat au sein de la zone euro sur le futur mécanisme permanent de résolution de crise et de la participation éventuelle du secteur privé, il est clair pour nous que ceci ne s'appliquera à aucun encours de dette existant et à aucun programme dans le cadre des instruments actuels", assurent-ils.

"UN BON BOUT DE TEMPS"

Mais le Premier ministre irlandais Brian Cowen a jugé que la position prise par la France et l'Allemagne sur une éventuelle restructuration de la dette de son pays avait provoqué une réaction non voulue des marchés.

"Cela ne nous a pas aidés", dit-il dans une interview à l'Irish Independent, en évoquant une intervention de la chancelière allemande Angela Merkel. "Ce qui a été dit a eu, je pense, une conséquence imprévue, peut-être."

Brian Cowen estime que le marché obligataire se comporte "de façon irrationnelle" et que les taux d'intérêt de l'Irlande ont monté de 1% mercredi sans la moindre raison.

L'UE envisage de nouvelles dispositions pour la dette émise à partir de 2013, qui pourraient exiger des investisseurs qu'ils reconduisent leurs créances ou encore qu'ils partagent une partie des pertes, comme c'est le cas pour la dette souveraine émise par certains pays émergents.

La crise de la dette des pays périphériques de la zone euro s'est invitée au sommet du G20 de Séoul.

"J'ai passé un bon bout de temps, et je ne suis sans doute pas le seul, à parler de la situation en Europe, mais il fallait s'y attendre", a déclaré un haut fonctionnaire américain.

L'UE a redit jeudi que l'Irlande n'avait pas sollicité d'aide.

Ce nouvel épisode de la crise irlandaise est liée à la crainte grandissante des investisseurs de voir Dublin débourser plus que prévu pour sauver son système bancaire, alors que compte tenu du sauvetage programmé le déficit budgétaire du pays représente déjà 32% de son produit intérieur brut (PIB).

Selon une enquête Reuters diffusée jeudi, 20 économistes sur 30 interrogés pensent qu'il faudra à l'Irlande un renflouement de l'ordre de 48 milliards d'euros d'ici la fin 2011.

Pour répondre à la crise grecque au premier semestre de cette année, la zone euro a créé un fonds de sauvetage souverain de 440 milliards d'euros, adossé à 310 milliards d'euros dégagés par le Fonds monétaire international (FMI) et des fonds de l'Union européenne. Ces fonds peuvent être mobilisés pour des pays tels que l'Irlande si besoin.

La crise irlandaise a des répercussions sur le Portugal, l'Espagne et l'Italie, les investisseurs s'éloignant globalement des actifs de la zone euro jugés les plus risqués.

Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Dominique Rodriguez