Торговая неделя началась с укрепления американского доллара: настроения на фондовых биржах не способствовали восстановлению желания рисковать. В Японии торговые площадки были закрыты ввиду празднования Дня почитания престарелых, первого в череде из 3 праздничных дней, заканчивающихся Днем осеннего равноденствия в среду 23 сентября.

Таким образом, в понедельник конкуренты доллара достигли своих минимальных отметок на текущей неделе: японская валюта ослабла до уровня 92.52 иены за доллар, доллар/франк сходил на 1.0388, фунт/доллар упал к 1.6132, а евро/доллар - к 1.4609.

На британскую валюту также оказало давление заявление Банка Англии о снижении «реального обменного курса фунта» в долгосрочном плане вследствие финансового кризиса.

Однако, уже во вторник ситуация изменилась, и доллар вновь оказался под давлением на фоне опубликованного отчета Азиатского банка развития, в котором отмечалось, что рост азиатских экономик в текущем году будет происходить быстрее, нежели прогнозировалось ранее, и составит 3.9% (в марте прогноз составлял 3,4%). К укреплению уверенности трейдеров привели также предварительные сообщения о том, что на предстоящей встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, что может привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара. На саммите Большой двадцатки также будут рассматриваться вопросы координации финансовой политики ведущими мировыми державами, в первую очередь координация изменения ставок рефинансирования центральных банков. Напомним, что из основных европейских конкурентов доллара самая высокая процентная ставка сохраняется в ЕЦБ (1,00%), от которого в первую очередь ждут снижения данной ставки.

Таким образом, котировки пары доллар/иена вернулись к уровню 91.00, доллар/франка - к 1.0200, фунт поднялся к отметке 1.6400, а евро попытался протестировать 1.4800.

Наиболее интересные события на рынке происходили в среду, день публикации решения ЦБ США по своим процентным ставкам. В ожидании данного события еще в самом начале суток конкуренты доллара попытались достичь новых максимумов в отношении американской валюты, что произошло, видимо, в связи срабатыванием большого числа стоп-приказов, расположенным в районе экстремумов, в частности, по доллар/иене.

Таким образом, USD/JPY и USD/CHF ненадолго ушли вниз и достигли своих минимумов недели 90.46 и 1.0186 соответственно. Евро вновь попытался закрепиться выше 1.4800, а фунт - подняться выше фигуры 1.6400.

Однако уже до начала торговли на американских площадках национальная валюта США смогла отыграть утраченные позиции в отношении иены, франка и евро. С британской валютой дело обстояло наоборот: публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике привела к росту спроса на британскую валюту. Комитет единогласно проголосовал за решение оставить процентные ставки на прежнем уровне, а также не вносить никаких изменений в свою программу «количественного смягчения» (quantitative easing) до следующего заседания Банка. Таким образом, упавший было фунт смог наконец закрепиться выше 1.6400.

В дальнейшем внимание всех участников рынка переключилось на публикацию решения ФРС по своим процентным ставкам. Как и ожидалось экономистами, ставки были оставлены на прежнем уровне. Это, а также решение о продлении сроков действия программ по предоставлению дополнительной ликвидности рынку жилья и замечании о «росте экономической активности» и улучшении условий на финансовых рынках, способствовало ослаблению курса доллара.

Так, после релиза пара EUR/USD смогла обновить свой многомесячный максимум и выросла до 1.4843. Прочие конкуренты тоже укрепились, в частности фунт поднялся до максимума недели 1.6466.

Однако в последний час работы американских торговых площадок в среду основные фондовые индексы США серьезно упали, откатившись от своих многомесячных максимумов, поэтому и доллар откатился от минимумов и даже смог завершить день повышением против всех основных конкурентов. Таким образом, к концу недели евро оказался у поддержки 1.4700, фунт - ниже 1.6350, доллар/иена - рядом с 91.50, а доллар/франк - чуть ниже 1.0300.

Тем не менее, наиболее захватывающие события недели были еще впереди. Так, в четверг британский фунт буквально обвалился после публикации беседы главы ЦБ Великобритании Мервина Кинга с одним из региональных изданий. Кинг сообщил, что падение курса фунта способствует сбалансированности национальной экономики. При этом в последний рабочий день коррекции по паре GBP/USD не произошло. В итоге британская валюта завершила неделю рядом с уровнем 1.5900 - так низко она не ходила с начала июня.

Также в конце недели серьезно двинулась вниз пара доллар/иена: в пятницу министр финансов Японии сообщил, что он по-прежнему настроен против интервенций, направленных на ослабление национальной валюты страны. Соответственно, пара USD/JPY еще во время активной торговли в Азии упала ниже отметки 91.00, а к закрытию недели вплотную подошла к 89.50

Евро и франк также испытали на себе давление и сдали позиции перед выходными: публикация неожиданно неблагоприятных данных по американской экономике (объемы продаж жилья как на первичном, так и на вторичном рынке упали, а не выросли; то же можно сказать и об объемах заказов на товары долгосрочного пользования) дала инвестором сигнал о продолжении мирового кризиса, и они покупали доллар в качестве валюты-убежища.

Таким образом, евро после попытки вновь приблизиться к минимуму недели закрылся все же ниже 1.4700, а доллар/франк - на отметке 1.0274.

 Прогноз на следующую неделю

 Достигнутые в течение текущей недели максимумы по евро, франку и иене подтверждают тенденцию ослабления доллара с учетом возможных последующих коррекций, а решение Федерального комитета по операциям на открытом рынке оставить базовую ставку на прежнем уровне 0-0,25% означает, что в отсутствие явно негативных экономических сигналов доллар в среднесрочном плане будет проигрывать своим основным валютам-конкурентам. В случае, если на встрече Большой двадцатки будут достигнуты договоренности по вопросам координации финансовой политики ведущими мировыми державами, вероятная положительная реакция и рост уверенности инвесторов будут на руку конкурентам USD.

По итогам недели евро и франк остались практически на тех же уровнях, японская валюта серьезно укрепилась, а британский фунт сдал свои позиции. Тем не менее, хотя закрытие недели по GBP произошло ниже уровня 1.6000 (нижней границы среднесрочного канала 1.6000-1.6500, в котором валюта торгуется с начала лета, еще рано утверждать, что для фунта все потеряно, и его котировки продолжат падать, хотя давление на валюту сохранится.

Таким образом, для евро на следующей неделе возможно дальнейшее укрепление с целью 1.4900, поддержкой выступит уровень 1.4600. Рост британской валюты, если и произойдет, будет ограничен 1.6500, поддержкой ей пока является 1.5900, далее - 1.5800 (уровень, который пара не смогла пробить вниз в июне).

Доллар/иена и доллар/франк могут попытаться пройти свои многомесячные уровни поддержки 90.00 и 1.0200 вниз, к 89.00 и 1.0100 соответственно. Их сопротивления 91.00 и 1.0400 сдержат возможный рост пар и вряд ли будут пройдены.

Новостной фон следующей недели будет достаточно насыщен, основные публикуемые экономические данные, наряду с показателями фондовых индексов, продолжают оставаться важным ориентиром на рынке Forex.

Из данных по США основное внимание привлекут данные по изменению объема ВВП за 2-й квартал, данные по нефтяным запасам, данные по уровню безработицы, индикатор потребительской уверенности, индекс Chicago PMI, а также основная новость недели - публикация данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

Из данных по Великобритании стоит обратить внимание на индекс цен на жилье от Nat'wide, изменение объема ВВП за 2-й квартал, изменение объема денежной массы M4, а также производственный индекс PMI.

К основным данным по еврозоне стоит отнести публикацию производственного индекса PMI, данных по безработице и по инфляции. Также будут значимы и данные по Германии, крупнейшей экономике Европы: изменение объема розничной торговли, данные по уровню безработицы, данные по инфляции и производственный индекс PMI.

В Японии будут опубликованы официальные данные по безработице и инфляции, а также индексы по производственной и непроизводственной сфере от Банка Японии (Tankan).